К основному содержанию
T TON Adoption
EN
← Словарь
NODE/03 · Term

Liquidation Penalty

Штраф, взимаемый lending-протоколом или perp-биржей при принудительной ликвидации позиции. На TON-протоколах вроде EVAA и Storm Trade обычно 5-10% от размера ликвидации.

Синонимы: liquidation-penalty, штраф ликвидации, liquidation fee

Liquidation Penalty — штраф, который lending-протокол или биржа фьючерсов снимает с пользователя при принудительном закрытии его позиции. На TON-протоколах вроде EVAA и Storm Trade обычно составляет 5-10% от размера ликвидации.

Зачем существует

Liquidation penalty выполняет две функции:

  1. Компенсирует ликвидатора. Это бот (или живой пользователь), который мониторит блокчейн и triggernуть ликвидацию, когда чья-то позиция переходит порог. За работу ликвидатор получает часть штрафа (обычно 50-80%).
  2. Покрывает риски протокола. В моменты резкой волатильности цена залога может упасть быстрее, чем ликвидатор успевает реагировать. Штраф формирует buffer на покрытие slippage и oracle-lag.
  3. Disincentivize рискованных позиций. Пользователи знают: если LTV высокий, ликвидация будет дорогой. Это поощряет более консервативный leverage.

Как считается

Формула проста:

Penalty = liquidated_collateral_value × penalty_rate

Например: вы заняли 1000 USDT под залог 2000 TON ($10,000). TON упал на 35%, ваш залог стал стоить $6,500. Health Factor пробил порог 1, ликвидация началась.

  • Протокол продаёт часть TON-залога, чтобы закрыть USDT-долг (1000 USDT).
  • Дополнительно снимает 7% штрафа (например) = $70 от ликвидированной суммы.
  • Из этого штрафа 60% идёт ликвидатору ($42), 40% — в страховой фонд протокола ($28).
  • Вам остаётся: $6,500 (collateral) − $1,000 (debt) − $70 (penalty) = $5,430.

Без ликвидации (если бы вы успели вовремя долить collateral или погасить debt) у вас было бы те же $6,500 минус только interest accruals. Penalty — это explicit cost ликвидации.

По протоколам TON

  • EVAA: 5-10% штраф (зависит от актива; для TON ~7%, для USDT ~5%).
  • DAOlama (NFT-кредитование): 10-15% при ликвидации NFT-залога.
  • Storm Trade (perps): 0.5-2% для лонгов и шортов; ликвидация быстрая.
  • Tradoor (perps): аналогично 1-2% liquidation fee.

Как избегать

  1. Не максимизируйте LTV. Если можно занять до 70%, берите 40-50%.
  2. Мониторьте Health Factor ежедневно. Установите алерт на HF < 1.5.
  3. Держите USDT-резерв для top-up при просадке.
  4. Закрывайте позицию заранее, если рынок idёт против. Лучше потерять немного на slippage, чем 7-10% на ликвидации.

Связано с

  • Health Factor (триггер для ликвидации)
  • Collateral (что ликвидируется)
  • Liquidator bots (кто исполняет ликвидацию)
  • LTV / Collateral ratio (как близко к ликвидации)

См. также