Storm Trade

Storm Trade — основной перпетуал-DEX в TON. Дополняет спотовые биржи STON.fi и DeDust сегментом производных финансовых инструментов: пользователь может открыть длинную или короткую позицию с плечом по ряду крупных активов, не уходя на CEX.

Что такое перпетуалы

Перпетуальные фьючерсы (perpetuals, perps) — деривативы без даты экспирации. Подробнее — в отдельной статье «Perpetuals». Кратко: пользователь вносит маржу, открывает позицию в N раз больше, и платит/получает funding rate каждый период, чтобы цена контракта прижималась к спотовой.

Как Storm Trade устроен

В отличие от спотовых AMM, перпетуал-протокол работает иначе:

• Цена контракта берётся из oracle (агрегированная off-chain цена с крупных бирж), а не из локального пула.
• Контрагентом для трейдеров выступает vault ликвидности — пул, в который депозиторы складывают активы (обычно USDT или TON) и получают комиссии и часть спреда.
• Funding rate перераспределяет деньги между лонгами и шортами в зависимости от перекоса позиций.

Поддерживаются основные мажоры: TON, BTC, ETH, иногда более широкий список альтов. Конкретный список меняется со временем.

Маржа и плечо

Storm Trade поддерживает достаточно высокое плечо — до десятков x на основные пары. Это значит:

• Маржа в несколько процентов от размера позиции.
• При движении актива против вас на этот же процент позицию ликвидируют.
• Высокое плечо = низкая толерантность к волатильности. Большинство ритейл-трейдеров с плечом теряют деньги.

Где брать ликвидность для торговли

Маржа на Storm Trade обычно вносится в TON или USDT. Источники:

• Спот в кошельке — самый простой путь.
• Заём в EVAA или встроенной кредитной части Storm Trade — если хотите сохранить спот-экспозицию.
• LST как обеспечение — некоторые протоколы позволяют использовать tsTON для маржинальной торговли.

LP-сторона

С другой стороны контракта стоит vault ликвидности. Депозиторы:

• Получают часть funding fees и торговых комиссий.
• Берут на себя противоположную позицию ко всем трейдерам — то есть имеют PnL, обратный совокупному PnL трейдеров.
• Зарабатывают, когда трейдеры в среднем теряют (исторически — типичная картина).

Это привлекательная стратегия с понятным эджем, но не безрисковая: в трендовом рынке против vault он может терять заметно.

Риски

• Высокая волатильность + плечо = ликвидация. Стандартный риск любой leverage-торговли. Никогда не используйте плечо, которое не готовы потерять.
• Oracle risk. Манипуляция цены, на которую опираются ликвидации, — теоретический, но реальный вектор атак на любые перпетуал-протоколы.
• Smart-contract risk. Перпетуал-логика сложнее спотовой, поверхность атаки шире.
• Liquidity vault risk. Депозиторы в vault несут противоположную к рынку позицию. На сильном направленном движке возможны просадки.

Storm Trade — один из немногих способов в экосистеме TON торговать с плечом on-chain. Для случайных пользователей — слишком рискованный инструмент. Для опытных трейдеров — вариант не уходить за пределы экосистемы ради шортов и плеча.