Margin

Margin (маржа) — собственный капитал трейдера, заблокированный в качестве обеспечения позиции на плече. По сути — то же самое, что collateral в lending, но в контексте perpetuals или маржинальной торговли.

Виды маржи

• Initial margin (IM). Минимум, нужный для открытия позиции. На 10x плече IM ≈ 10% от размера позиции, на 50x — 2%, на 100x — 1%.
• Maintenance margin (MM). Минимальная доля equity для удержания позиции. Обычно 0,5–1% от notional. Если equity падает ниже MM, начинается ликвидация.
• Free margin. Свободный капитал в аккаунте, который ещё не задействован.

Margin ratio и health

Ключевой риск-индикатор позиции:

margin ratio = equity / notional

Где equity = маржа + нереализованная прибыль/убыток. Если MR опускается до уровня MM — триггер ликвидации.

Многие интерфейсы показывают liquidation price напрямую: цена, при которой margin ratio достигнет MM.

Cross vs Isolated margin

• Cross. Все деньги аккаунта — общая маржа. Прибыль одной позиции может покрыть убыток другой; убыток же может «утянуть» все остальные.
• Isolated. Маржа фиксирована на каждую позицию; ликвидация одной не затронет другие.

Isolated рекомендуется ритейлу. Cross — для арбитражеров и delta-neutral стратегий, где взаимокомпенсация важна.

Margin call

В традиционных брокерах margin call — звонок «довнесите средства, иначе закроем позицию». В крипте этого почти нет: ликвидация автоматическая, без переговоров. Самое близкое — push-уведомления кошелька/биржи о приближении к liquidation price.

В TON-DeFi

Storm Trade использует isolated-маржу по умолчанию: каждая позиция в TON, BTC, ETH или другом активе закрепляется за своей маржой. Liquidator-боты следят за health-фактором и закрывают позицию при переходе порога.

Что важно

• Маленькая маржа = большое плечо при той же позиции = выше риск ликвидации.
• Доливать маржу легче, чем добавлять плечо — топ-ап безопаснее увеличения позиции.
• При мониторинге смотрите не на текущую цену, а на расстояние до liquidation price.
• Не путайте маржу позиции и баланс кошелька — это разные сущности на CEX и в DeFi-перпах.

Маржа — это ваш собственный риск-капитал. На больших плечах единственное, что отделяет вас от обнуления, — это размер маржи и здоровье позиции.