Stop-loss
Условный ордер, автоматически продающий позицию при падении цены до триггера. Базовый инструмент риск-менеджмента в трейдинге и DeFi.
Синонимы: стоп-лосс, стоп, stop loss
Stop-loss (стоп-лосс) — автоматическая команда «закрой позицию, если цена упала ниже X». Это страховка против сценария, когда трейдер не успевает реагировать или эмоционально не готов закрыть убыточную сделку вручную.
Как работает
Базовая механика — stop-market:
- Вы открыли лонг по TON 5,00 USDT с stop-loss на 4,80.
- При касании 4,80 ордер автоматически конвертируется в market-ордер на продажу.
- Позиция закрывается по доступной рыночной цене, обычно близко к 4,80, но с возможным slippage.
Альтернатива — stop-limit:
- Триггер тот же (4,80), но конвертация идёт в limit на, скажем, 4,75.
- Если цена не вернётся выше 4,75, ордер исполнится; если рынок сразу провалится ниже — ордер останется неисполненным.
Маленькая разница, большой эффект на сильных движениях
В мгновенном падении (flash crash) stop-market гарантирует выход — но возможно по 4,50 вместо 4,80 (плохой fill). Stop-limit может вообще не сработать, если цена пролетит уровень.
Большинство трейдеров используют stop-market именно ради гарантии исполнения.
Stop-loss в перпетуалах vs spot
- Spot. Stop-loss закрывает long-позицию или защищает короткую за счёт buy-stop. Поддерживается на большинстве CEX и в перпетуал-DEX.
- Perpetuals. Особенно важен из-за плеча. На 10x движение в 5% против — это 50% маржи. Без stop-loss ликвидация подкрадётся быстрее, чем ручной клик.
В TON-DeFi stop-loss поддерживает Storm Trade на perpetuals; на спот-DEX (STON.fi, DeDust) функциональность реализуется через keeper-инфраструктуру limit-ордеров и не везде представлена.
Где трейдеры теряют на стопах
- Слишком тугой стоп. Шум рынка выбивает позицию по нормальной волатильности; stop-out на 0,5% от цены входа = постоянные срабатывания, постоянные потери.
- Stop-hunting. Скопление стопов на круглых уровнях боты целенаправленно «выбивают» большим ордером, после чего цена возвращается.
- Slippage в гэпах. На outline-движениях фактический выход хуже триггера.
Что стоит делать
- Ставить стопы за уровень шума (обычно >1% волатильности 1H).
- Не на круглых числах (5,00, 100,00) — там кучкуются стопы.
- На перпах — рассчитывать стоп до ликвидации, не после.
Стоп-лосс не делает стратегию прибыльной, но гарантирует, что одна неудачная сделка не разнесёт счёт.