VWAP

VWAP (Volume-Weighted Average Price) — средняя цена актива за период, где каждая сделка весит пропорционально своему объёму. Если за час было 100 TON по 5,00 USDT и 1 TON по 5,50, VWAP ≈ 5,005 — крупная сделка перетянула среднюю.

Формула

VWAP = Σ(price_i × volume_i) / Σ(volume_i)

Где сумма идёт по всем сделкам периода. Считается обычно за день, но может быть за любой интервал.

Где используется

• Институциональное исполнение. Бенчмарк для алгоритмов: цель — исполнить крупный ордер не хуже VWAP дня.
• Тех-анализ. На графике VWAP-линия показывает «среднюю взвешенную цену», от которой отталкиваются как от поддержки/сопротивления.
• Оракулы CEX. Многие feed-ы для деривативов рассчитывают цены как VWAP за последние X минут по топ-биржам.
• Аудит исполнения. Кошелёк или DEX-агрегатор могут показать «вы исполнили лучше/хуже VWAP периода».

VWAP vs TWAP

Аспект	VWAP	TWAP
Вес	По объёму	По времени
Чувствительность к крупным сделкам	Высокая	Низкая
Подходит для оракула lending	Хуже (нужен достоверный объём)	Лучше
Подходит для бенчмарка трейдера	Лучше (учёт реального флоу)	Хуже
Простота расчёта ончейн	Сложнее	Проще

Ограничения

• Можно манипулировать через wash-trading. Бот может прокрутить объём по нужной цене и сдвинуть VWAP. На CEX это решается через KYC и фильтры; на DEX wash-trade ловится сложнее.
• Не работает на тонком активе. Если за день 5 сделок, VWAP — почти то же, что цена последней.
• Не подходит для intraday-стратегий ритейла. Слишком гладкий, теряет высокочастотный сигнал.

В TON

В TON-аналитике (DeFiLlama, GeckoTerminal, DEX Screener) VWAP отображается реже, чем простая «last price» или 24h average. Для серьёзных трейдеров доступен через API STON.fi и DeDust по логам свопов.

VWAP — стандартный финансовый бенчмарк; для on-chain мира он чаще остаётся метрикой исполнения, чем источником данных для оракула.